Zu aktuellen Entwicklungen im Mikrofinanzsektor poste ich regelmäßig auf LinkedIn. Eine Sammlung von Beiträgen mit Informationen, die noch keinen Eingang in Publikationen gefunden haben, findet sich auf dieser Seite.
Microcredit interest rates in Mexico often around 150% annually
We definitely need to talk about interest rates and what fair pricing really means when it comes to protecting clients. I think we can all agree this can’t be considered fair, even if it’s within the market average and needed to cover microfinance institutions’ costs (fair pricing, as defined by the Client Protection Standards). Mexico probably has the highest microcredit interest rates worldwide. But other countries like Guatemala, Peru, Nicaragua, and some in West and East Africa and Asia also regularly see average annual rates above 50 percent (but we don’t have much data from Africa and Asia).
Der Beitrag enthält eine detailliete Analyse effektiver Jahreszinsen von 54 mexikanischen Mikrofinanzorganisationen.
Microcredit in Pakistan: What is really happening on the ground and is the outcome for clients positive or negative?
Yesterday, an article from the Pakistani media outlet Dawn has caught my attention. It describes the Pakistani microfinance sector as the „banking sector’s problem child“ in its title and drastically goes on to summarize the described problem as follows: „For years, the industry’s been consistently deepening its rot but manages to avoid public or media scrutiny.“ (…)
Microcredit debt stress in India – important study sheds light on its impacts for households
In recent months, many articles have mentioned the overleveraging of individuals with credit as one key reason for the financial stress currently faced by the Indian microfinance sector. But what does indebtedness and over-indebtedness mean for borrowers? This question is explored in the study “A crisis like no other. Gendered burdens and caste dynamics of debt and food insecurity during the COVID-19 pandemic in Tamil Nadu” (…)
Vernebelnde Effekte der Impactbewertung: unsichtbare Wirkungen der Mikrokreditfinanzierung
ECOreporter.de AG bescheinigt Mikrofinanzfonds wie dem I-AM Vision Microfinance Fonds gern eine „hohe soziale Wirkung“. Das schafft Vertrauen – bei potenziellen Anleger*innen und in der breiten Öffentlichkeit. Doch was heißt das und erfahren wir etwas über die Wirkung der Kreditvergabe auf Ebene der Mikrokreditnehmer*innen?
Über Impactforschung und offene Fragen
Anyone working or investing in the microcredit sector should be aware of the important points that this CGAP-Blog draws our attention to:
💡 the heterogenous results of impact studies that show positve impacts for some (Banerjee et al. 2019 „gung ho entrepreneurs”, link in comment) and negative impact for others;
💡 the lack of systematic knowledge about the factors that contribute to negative or positive outcomes, e.g. the level of interest rates, the type of loan (productive, consumption), the repayment terms, market saturation, the loan amount in relation to income, the level of indebtedness before and after receiving a microloan, etc. pp.
They are overlooked by most impact studies. Unproven myths are rarely questioned, such as that micro-entrepreneurs are able to pay the interest no matter how high it is. One exception is…
Rückfragen an Oikocredit zur Darstellung von Mikrokreditzinsen
Oikocredit Deutschland hat gestern ein Interview mit dem Direktor für Impactinvestment veröffentlicht, das sich bemerkenswerter Weise mit Mikrokreditzinsen befasst und den Anspruch hat, Licht ins Dunkle dieses meist etwas verschämt behandelten Themas zu bringen. Nach dem Lesen bleiben mir aber Fragen offen, u.a.: In dem Interview heißt es, dass „[e]in Zinssatz in Landeswährung [..] leicht 26 Prozent erreichen“ kann. Daraus wird nicht ersichtlich, für welche Länder das gilt. Die Mikrokreditzinsen variieren von Land zu Land stark. Bei der Oikocredit-Partnerorganisation Unicreich (Mexiko) liegt der effektive Jahreszins für einen Kredit in Höhe von ca. 2.660 Euro zum Beispiel bei 83,6 Prozent. Es wäre hilfreich, die genaue Höhe zu kennen, um differenzierter diskutieren zu können, in welchen Fällen die Zinsen für die Endkund*innen tragbar sind und in welchen vielleicht eher nicht.
Kritische Rückfragen zu „Understanding microfinance interest rates in agrifood“, FAO Investment Center
Is this toolkit effectively addressing microloan interest rates from the clients‘ perspective? While the toolkit asks the right questions, it misses the opportunity to provide insightful answers and guidance. This omission risks putting people in unsustainable debt through uninformed decisions by impact investors, including DFIs, who follow the recommendations in Part 4 of the toolkit. Why?
Mikrofinanz in Kambodscha: Führt Impactinvesting immer zur versprochen Wirkung?
Das SWR2 Wissen Radio-Feature von Gerhard Klas zur Mikrofinanzkrise in Kambodscha zeigt die Kehrseite des kommerziellen Mikrokreditkonzepts, an dem auch deutsche Investoren verdienen. Mit Stimmen von Kreditnehmer*innen in Kambodscha, Pilorge Naly von der kambodschanischen Menschenrechtsorganisation LICADHO und Frank Bliss vom Institut für Entwicklung und Frieden (INEF) zeichnet Gerhard Klas ein differenziertes Bild von der komplexen Situation vor Ort. Auf der Grundlage meiner Forschungen zum Thema steuere ich allgemeinere Einordnungen bei zu Grenzen von Zertifizierungen, Gründen für hohe Zinsen und zyklisch auftretenden Überschuldungskrisen.
Mikrofinanz in Kambodscha: politische Verfolgung von Aktivist*innen
In Cambodia, the defense of the human rights of over-indebted microcredit clients has led to harsh reprisals by the Cambodian government against Eang Vuthy, Executive Director of Equitable Cambodia.
Overindebtedness of Cambodian people driven by growth targets
The story is repeating itself, much like the Andhra Pradesh microfinance crisis (2010): Cambodia is witnessing several cases of suicide due to massive overindebtedness caused by microfinance institutions (MFIs), despite their certifications against the Client Protection Standards (certifications currently under review). An article by Jack Brook published today in The Guardian reveals the personal stories and circumstances behind these tragic cases. What are the drivers behind these cases?
Microfinance Impactinvesting: Good Intention, Bad Outcomes? Misleading Outcome-Evaluations and DNSH-Criteria
Impactinvesting is the strictest form of sustainability-related investments. For example, the provision of microcredits is perceived as contributing to the wellbeing of end-clients. But does it truly deliver on its promise?
The way we answer this question and, consequently, make our investment choices, largely depends on a) the specific indicators used to assess and demonstrate its effects (impactmeasurement) and b) the standards and methodologies employed to ensure adherence to the Do No Significant Harm principles (DNSH). The compelling example of microfinance illustrates the entirely different narratives that can emerge, depending on whose perspective we consider.